基金长线布局机会到来


 发布时间:2020-10-21 21:54:49

2月份,股市先扬后抑跌宕起伏,跟踪港股和黄金市场的交易型开放式指数基金(ETF)获投资者追捧,资金流入明显。分级基金总体规模继续缩水,由于富国军工分级下折后规模缩水,银华恒生H股指数分级基金一跃成为规模最大的分级基金。沪深交易所公布的数据显示,截至2月底,不包括货币和债券ETF在内的其他类别ETF合计规模为740亿份,比1月底小幅增加22亿份。几只主要蓝筹ETF如华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和华安上证180ETF等规模变动不大,而跟踪港股和黄金的几只ETF资金流入明显,如易方达恒生H股ETF规模增加11.69亿份,份额增幅达16.84%,约有10亿元资金净流入;华安黄金ETF份额激增4.66亿份接近翻倍,约有12亿元资金流入,这两只基金显然成为2月份ETF份额增长的主力。

博时黄金ETF、易方达黄金ETF和国泰黄金ETF在2月份规模增长也十分显著。分级基金方面,根据Wind资讯统计,2月底场内有交易的分级基金A、B份额合计为1062亿份,比1月底减少132亿份,1月份规模最大的分级基金富国军工分级下折折算后场内规模大降,是分级基金整体规模缩水的主因。而从市值规模看,2月底各只分级基金场内规模为835亿元,比1月底减少70亿元,缩水比例为7.75%,分级基金整体市值规模进一步萎缩。2月份,分级基金格局出现极大变化。富国军工分级因下折,场内市值大降,丢掉老大位置。银华基金旗下银华恒生H股分级规模稳中有升,其A、B份额合计市值达到65亿元,一跃成为当前规模最大的分级基金。银华基金旗下另一只老牌分级银华深100分级场内份额市值达到55.52亿元排名第二。

银华基金因此包揽场内分级基金规模前两名席位。富国军工分级则以54亿元的场内交易规模位居第三。股市震荡,基金公司竞相争夺场内保证金理财市场,货币ETF在2月份表现火爆,规模增长显著。据Wind资讯统计,2月底,14只货币ETF规模达到3056亿份,比1月底增长259亿份,增幅达9.25%。汇添富基金旗下汇添富添富通E在2月份规模增长最为强劲,截至2月底,其场内规模达到230亿份,比1月底增加100亿份。银华基金、南方基金和华宝兴业基金旗下货币ETF规模增长也较为明显。证券时报记者 朱景锋。

近几年,随着固收类基金产品的大幅扩容,衡量基金公司规模实力的指标已从资产总规模转变成“有效规模”。所谓有效规模,是按照各类型基金的管理费标准化为股票型基金管理费的规模。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者注意到,若以“有效规模”衡量,其行业“老大”既不是天弘基金,也不是华夏基金,而是易方达基金;并且11家基金公司有效规模在2015年不但没能增长,还出现了下降。“在整个行业有效规模大增六成的背景下,这11家基金公司不增反降确实有些异常。”北京一基金分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示,“这些基金公司多数在2015年投资业绩不佳,继而引发投资者用脚投票,份额出现缩水。旗下基金尤其是权益类基金单位净值滞涨、份额下降,使得基金公司有效规模难以增长。” 据《证券日报》基金新闻部及银河证券基金研究中心最新统计,截至2015年底,105家基金管理人管理的基金有效资产净值为3.69万亿元,与2014年底相比增长64%;有效规模占基金管理人管理的公募基金总资产规模的49.86%,这一比例与2014年底相比略增0.23个百分点。

可对比的94家基金管理人,83家2015年的有效规模同比实现增长,占比88.3%,其中,37家基金管理人的有效规模同比实现倍增。有效规模缩水的11家基金公司中,包括申万菱信等一批老基金公司。通过对比有效份额的变化,我们发现,这11家基金公司有效规模的缩水与2015年的净赎回密切相关。具体来看,11家基金公司2015年有效份额合计为806.57亿份,与2014年1038.95亿份的有效份额相比下降22.37%。同期,可对比的94家基金管理人有效份额同比增长54.06%。

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