明星理财“高大上”扎堆直奔IPO


 发布时间:2020-10-27 19:49:01

安硕信息(300380):可扩展性强的金融核心业务系统提供商 客户扩展:公司目前拥有金融行业客户超140 家,其中商业银行是最核心客户领域。截至2013年底,我国银行业共有3949家金融机构(145家城商行、468家农商行、133家农村合作银行、1803家农信社),中小商业银行IT建设相对滞后,公司未来客户拓展空间巨大。行业扩展:目前公司业务分布于银行、信托、券商、财务公司等领域,其中银行类客户占比约85%。

随着金融行业融合的发展趋势,非银行类行业对资产/风险管理的需求将大大提升,因此,公司行业拓展前景广阔。模式扩展:目前公司主要是产品供应商的角色,未来业务拓展可有2种模式:1、“产品+服务”模式:在产品的基础上,前端扩展咨询服务,后端扩展运维服务。2、“产品+服务+业务”模式:在产品、服务的基础上,依据公司在信贷、风险领域的深厚行业知识、大数据积累,可与中小金融机构(农商行、村镇银行等)、新进入机构(如涉足互联网金融的机构)在业务层面开展合作。

“一横一纵”发展模式,成长性好。1、横向客户拓展。据IDC数据预测,2013-2017我国银行业IT解决方案市场规模年均增速将达21.7%。我国金融行业处于融合创新发展阶段,大量中小金融机构、创新业务主体大量涌现,对公司主业信贷/风险管理系统及BI将保持持续的旺盛需求。2、纵向业务延伸。由产品往“产品+服务+业务”模式发展(参照上节)。人钱到位,公司进入提速发展阶段。2013年公司新增员工近200人,总数达1100人;IPO募集资金1.69亿元投入4大募投项目。

随着公司业务量的增加、底层共享程度的提升,人均产出有望由目前的20万元(东华软件2013年人均产出为86万元)逐步提升,公司进入提速发展阶段。股价催化剂。外延推进顺利;客户、行业、业务模式拓展顺利。盈利预测与估值。预计2014-2016年归属母公司的净利润为6387万元、8231万元和10335万元,EPS为0.93元、1.20元和1.50元,对应PE为42、32和26。首次给予“谨慎推荐”评级,目标价42元。

广证恒生。

1-6月份公司实现收入9.07亿元,同比增长24.52%;实现营业利润7890万元,同比增长2.44%,归属于上市公司股东的净利润6434万元,同比增长6.68%,在行业整体下滑的情况下,公司营业收入实现24.52%的增长,主要得益于外销业务,同比增长了86.80%,而内销业务仅增长了0.22%。但是盈利形势不容乐观,上半年,受原材料价格和人力资源成本大幅增加的影响,公司销售毛利率下滑2.34个百分点,致使营业利润同比仅增长了2.44%,远远低于收入的增长速度。公司未来的投资亮点在SCR和冷却模块业务。

公司在SCR系统技术开发、模拟分析、计算、匹配的技术能力方面已处于国内一流水平,未来随着我国全面实施国Ⅳ排放标准,作为主流尾气后处理技术路线的SCR技术将迎来巨大的发展空间。同时,公司的冷却模块业务布局已基本完成,未来将成为公司新的经济增长点。鉴于行业增速放缓,人力资源成本和原材料成本不断增加等不利因素的影响,尽管公司外销产品增幅较大,但我们依然维持对公司今年收入及利润的谨慎看法。预计2011年实现营业收入17.68亿元,同比增长20%,归属于上市公司所有者净利润1.37亿元,同比增长5.22%,未来三年(2011-2013年),公司EPS分别为1.06、1.44和1.82元,对应PE分别为18.07倍、13.27倍和10.51倍,给予“增持”评级,目标价位23元。

(民族证券 原材料与机械装备产业组)。

北方国际昨晚发布公告称,日前与德黑兰车辆制造公司签订马什哈德地铁2号线车辆供货合同,合同总金额为9328.84万欧元。公告称,根据合同,公司将向德黑兰车辆制造公司提供马什哈德地铁2号线车辆的供货及设计、采购、培训等相关服务。德黑兰轨道车辆制造公司为北方国际的参股公司,公司持股29%。公告提示投资者,由于伊朗局势存在较大的不确定性,因此公司在伊朗项目的开发存在较大的不确定性。孙春祥。

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