国投瑞福优先第八次比例配售 大成现金宝放开小额赎回限制


 发布时间:2020-11-22 08:19:40

基金二季报今天披露完毕。天相投顾统计数据显示,基金在二季度主要增持了医药生物、房地产、电子行业,减持较多的则是机械、采掘、食品饮料行业。贵州茅台依然稳居基金第一重仓股,二季度涨幅21.42%,7月份以来仍上涨了4.57%。基金二季度增持最多的中国平安则跃升基金第二大重仓股,二季度涨幅25.04%,7月以来上涨1%。二季度上证指数下跌了1.65%,而抱团地产、消费是基金取得超额收益的主要原因。多数基金三季度看好消费、金融股。而在经济转型的大背景下,二季度仍占基金总体净值比例10.39%的机械设备行业,可能还会遭到基金调仓减持。减银行增地产 二季度,银行股受到了基金大幅减持,而地产股则成为了主力增持品种。天相投顾统计数据显示,在基金二季度减持幅度最大的五只股票中,就包括了两只银行股,三只消费股。其中,减持幅度最大的是招商银行,持股基金数由一季度的122只减少至63只,持股占流通股比例也由7.71%下降到4.69%,减持市值约为76.5亿元;减持幅度第二大的五粮液,持股基金数由一季度的149只减少至94只,基金减持市值约为48.07亿元。尽管遭到大幅减持,招商银行、五粮液仍位列基金二季度前十大重仓股。

反观基金二季度增持最多的五只股票,包括了一只金融股、一只消费股以及三只地产股。其中,中国平安持股基金数由一季度的92只增加到了217只,基金持股占流通股比例由6.26%提升至了11.3%,增持市值约为136.27亿元,排在基金增持第一位,也一举跃居为基金二季度第二大重仓股。保利地产二季度基金增持市值48.81亿元居于第二位,基金第一大重仓股贵州茅台在二季度仍有40.14亿市值的增持。有基金经理指出,今年市场结构分化明显,同行业同板块的股票也有走出截然不同的走势,布局行情重在精选个股。这也是二季度基金调仓,出现了虽然同为消费、金融行业品种,却出现个股增持和减持互见的原因所在。轻周期重消费 从二季度的行业数据上看,可比基金总体持股市值占净值比例最高的三个行业分别为金融保险(10.65%)、机械设备(10.39%)、食品饮料(10.17%)。医药生物、房地产、电子则是基金二季度主要增持的板块,增持比例依次为1.35%、1.24%、0.83%。基金二季度的新增重仓股也涌现了多只电子股与医药股,新增前三大股票分别为京东方A、中恒集团、招商证券。

而二季度主要减持的行业则是机械、采掘行业,减持比例分别为0.96%、0.71%。今年以来业绩领先的基金对下半年的股市行情看法较为谨慎,认为在经济转型和市场寻底过程中,投资机会主要集中在消费、新兴产业等能够在经济转型中获益的行业。中欧新动力股票基金表示,市场整体大幅上涨的局面将较难看到,未来市场的机会将主要来自于受益经济结构转型和能超越行业变革的优质公司。嘉实研究精选基金认为,三季度经济指标会开始出现一些复苏的迹象。更为重要的,以通胀为代表的制约政策的因素有望缓解,政策的方向性将会更加明确。因此三季度是比较二季度更加可为的时段。同时,在整体市场逐步回暖的背景下,个股分化加剧,优质股票有望走出独立行情。在结构上,三季度前期依然维持“大消费+保险地产”的主体配置,后期重点关注政策放松下投资链条的机会。

尽管上市公司尚未公布二季报,但基金公司对业绩预报的关注已经相当集中,“公司业绩预报我们盯得比较紧,研究员一般晚上收到业绩预报,当晚就要求点评,对一些热点公司,第二天晨会的时候投资团队也会做更深入的讨论。”有基金经理告诉中国证券报记者。从目前看,一些中报业绩预增及高送配个股表现也比较抢眼。有基金经理认为,下半年一些板块走势将出现分化,而最重要的考量因素将回归到业绩层面上来。从主题投资转向 据记者了解,有相当一部分基金经理在上市公司公布业绩预报之前,就及早做了规避业绩不佳个股的准备。“在二季度初,我们认为中报、三季报的业绩分化应该会明显,首先就是不看好一些对原材料价格较为敏感的行业。

因为去年同期原材料价格比较低,有些行业很明显是享受了原材料价格下降的好处,但是今年二季度原材料价格有所上涨,因此这些公司业绩会下降得很快。”这位基金经理举了化工行业的例子,其中有些公司在2009年采购原料时,因为价格下降,毛利能够增加十个百分点,但今年这样的情况不复存在。另外,他也不看好一些产能过剩、需求疲软的行业,“这方面钢铁是典型代表,钢铁的需求疲软,而铁矿石价格却涨了很多,其业绩会有比较大的压力。”不过从他介绍的个股来看,大部分已经成了基金今年一二季度减仓的“重灾区”。从近期看,令基金有所动作的,是一些“出乎意料”的股票。

即便是一些跌势明显的消费类板块,一旦有个股出现业绩严重超出预期的预报,第二天走势就明显超越板块平均。这与前段时间“重板块,轻个股”的现象恰好相反。也有的个股在发布业绩大幅预喜的第二天,在交易所的公开数据上,可以发现多个机构的买入席位。“一季度市场倾向于主题投资,但下半年一般会理智一点,更注重业绩。”鹏华基金研究总监冀洪涛认为,今年下半年,随着主题投资的降温,投资界对业绩的关注将会更多一些。以业绩为考量基准 六月底至今,市场投资处于一个“政策消化期”,自四月中旬地产调控政策及医药降价政策出台后,A股显然处于消化政策影响的阶段。而七月中下旬,将有一系列经济数据公布,业内人士认为可能会出现一些政策上的微调。

“说实话,现在等待结果的心态很普遍,方向性并不是那么明确。”有基金经理坦言。在这样的情况下,以业绩作为考量的基准,成了不少基金经理的选择。在二季度时,很多人普遍采取的是“自上而下”的策略,加上“加薪潮”出现之后,不少基金经理认为“人口红利”消失将导致传统行业走向衰败,因为投资界普遍对传统行业避之不及,但也有基金经理认为,这样的选择办法忽略了个体性的差异,“一些跌到位的二线蓝筹如果业绩能够给人信心,具备一定投资价值。” (记者 江沂)。

比例 基金 瑞福

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