期指多头小幅增仓 短期可逢低做多


 发布时间:2021-01-16 09:46:08

咨询)首席宏观分析师任泽平总结发言的精彩话语,博得全场喝彩。为写此文,回家在网上查了许久,也没搞清“风口上的猪”是否版权归小米CEO雷军所有,但是任泽平的话幽默风趣,也切中要害,仍然值得回味。回顾股指这几千点快速上涨以及伴随而来的调整,任泽平认为原因在于“有毒资产+杠杆”。的确,二者相辅相成,资金效果通过杠杆持续放大,将一些脱离价值基础的题材概念不断强化,市场利令智昏,当理智在利益面前不断退守直至防线决堤,对应的资产泡沫终于刺破。在市场风险以这种极致的方式化解之后,剩下的工作就是针对原因有的放矢——化解有毒资产与规范杠杆。对于这一与雷军关联度极高的风口理论,同样作为互联网领域领军人物的百度公司创始人、董事长兼首席执行官李彦宏并不认可。他认为,这一理论充满了投机思维的意味,如果每个人都是这种思维方式去找捷径的话其实挺危险的,整个社会不应该鼓励大家去找这种捷径。那么,作为刚刚经历过市场震荡的投资者呢,是不是需要思考一下,还要不要继续去寻找风口和风口的“猪”? “羊毛出在猪身上”,这大概是互联网创业者的一句口头禅,把羊和猪绑一起了。第一次现场听到,而且是从一个真正的互联网创业者嘴里说出来,是在缤谷科技的自助点餐机发布会上,该公司CEO汪洁介绍说,她们的新一代自助点餐机已在百余家餐厅免费铺设,并通过点餐机上屏广告实现设备的补贴及营收。

这就是“互联网的精神”——免费。而这大抵也是互联网行业通行的商业模式吧,不依靠售卖的事物本身赚钱,而要从事物的上下游连接上赚钱,并且跟这一事物所连接的环节越多越好。因而,这句话广泛流传的完整版是,“羊毛出在猪身上,狗买单”。虽然互联网持续大热,但买单的狗并没有红起来,猪却更红了。因为猪肉价格持续上涨,事关民生。腾讯网援引央视财经的消息称,全国猪肉价格三周连涨近15%,浙江涨幅近50%。该消息提供的数据是,全国能繁母猪存栏数仅为3899万头,创五年最低;部分小养殖场生猪出栏率已处于零存栏量,无猪可卖。这一供需矛盾态势自然引发市场对“猪周期”归来可能推升CPI的担忧。对此,多数专家认为猪周期对CPI作用有限,不必过于忧虑,任泽平在上述同一场合提出自己的观点认为,老百姓(603883,咨询)消费结构已经发生了改变,建议把猪肉占CPI的比重下调,现在仍然沿用多年前的权重结构不太合理了。CPI构成权重调整似乎不是百姓关心的事,眼下,“牛”被挤跑了,风口的“猪”也掉了下来,可猪肉价格涨上去了,猪身上的羊毛被谁薅了?最后买单的究竟是谁呢?。

集团全财年营业额达387亿美元,同比上升14%。全年盈利创历史新高,同比上升29%至8.17亿美元。集团全年总销售5500万台个人电脑、5000万部智能手机和920万台平板电脑。业绩逆势走强 尽管集团体量最大的PC业务下游近年来并不景气,但联想集团仍然逆市交出了相对可喜的成绩单。数据显示,集团全财年营业额达387亿美元,同比上升14%;全年除税前溢利同比增长27%达10.1亿美元,盈利上升29%至8.17亿美元;集团全年毛利达50.6亿美元,同比增长14%,毛利率为13.1%。联想进一步巩固在全球个人电脑市场的龙头地位,全年市场份额增加2.1个百分点达17.7%,再创新高。全年个人电脑销量年同比上升5%,同期整体行业下跌8%。尽管中国个人电脑市场发展放缓,联想在当地的毛利率仍然逆周期提升了1个百分点。2013-2014财年第四财季,联想业绩表现强劲,营业额同比上升19%至94亿美元,净利则同比增长25%至1.58亿美元。

与此同时,联想在美国超越苹果公司,成为当地第三大个人电脑厂商。整体而言,在市场环境严峻背景下,联想个人电脑销量和市场份额仍然持续快速增长,连续20个季度超越个人电脑整体市场表现。智能手机销量强劲 联想集团CEO杨元庆表示:“联想不但加强了个人电脑的领导地位,平板电脑销量达上年的四倍,份额提升了三个百分点,并且在主要智能手机厂商中实现了最快增速。同时,联想在企业级和云服务领域也在积极打造新的增长引擎。” 杨元庆口中的新引擎即是基于去年并购IBM X86业务,而公司去年年底宣布并购摩托罗拉移动,也将于今年下半年完成。两起重量级的并购将给集团今年的业绩增添更多砝码。财务数据显示,联想集团智能手机销量表现强劲,已稳居中国市场第二大智能手机制造商地位。移动互联和数字家庭产品的综合营业额增长71%,达13亿美元,占集团总营业额的13%。在第四财季,联想全球智能手机销量增长59.4%,比全球市场高出28%。

赛诺咨询副总经理孙琦认为,在竞争激烈的中国智能手机市场,联想稳居市场第二并且与第一名三星的距离逐渐减小。运营商市场和开放渠道相互支持,形成了联想独有的优势。后期摩托罗拉的加入使得联想手机在品牌、运营商关系、海外市场、高端产品分布上实现了更完美的布局。新华社图片。

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