佣金步入微利时代 服务将成券商新战场


 发布时间:2021-01-20 14:32:03

■本报见习记者 周尚伃 近两年,互联网金融的闯入对于券商传统经纪业务而言是机遇也是挑战。去年,在经纪业务方面券商将大部分精力放在了互联网证券业务线上版图扩张,到了今年,券商则实行线上、线下“两手抓”的模式,在线下进行业务的“跑马圈地”。据《证券日报》记者不完全统计,25家上市券商中(包括安信证券)在线下频频出手,不到半年的时间就有9家券商获批新设营业部共计296家,已远超去年全年获批新设营业部数量的总和。某上市券商人士向记者表示,“相较于发展中的券商线上业务,线下网点作为营销、服务的落脚点,仍然具有十分重要的地位。此外,轻型营业部更容易实现券商低成本布局全国的目的。” 新设的296家证券营业部中,有40个城市被2家以上券商同时选中。同时,前两年券商都会将新设营业部重点区域分散在二线、三线城市,对于北上广深很少触及。而今年以来,券商又将线下主战场移转至北上广深等一线、二线城市。五家券商同时选址北京 从新设网点所在地区来看,证券公司在一线、二线城市新设营业部的意愿强烈,而经济发展较为迅速的省市如江苏省、浙江省、广东省也是营业部选址的首选。

9家获准新设营业部的券商中,北京市成为今年以来的最热门选址点,安信证券、东吴证券、兴业证券、中信证券、太平洋证券的新设营业部选址中同时选中北京市,5家券商共获准在北京市新设10家营业部。值得一提的是,太平洋证券今年以来共获批新设7家营业部,并且选址均在北京市、广州市、重庆市等较为发达的城市。对于5家营业部同时选在北京市建设营业部,某上市券商人士向记者表示,券商营业部选址一般会选择在竞争较为激烈的区域或是将来有拓展潜力地区、亟待提升存量客户服务地区,具体选择哪些地区要看券商的自身特点和策略。而今年以来券商普遍在北京选址新设营业部,除了大券商增设,不排除某些券商可能因为有向证券监管机构展示其管理水平的需求而选择了北京市。此外,据记者统计,被4家券商同时选址的地区有浙江省杭州市、上海市、陕西省西安市、江苏省南京市、广东省深圳市、福建省福州市、重庆市等经济较为发达的城市。而在被2家以上券商同时选中的40个城市中,广东省独占7员,分别时珠海市、深圳市、揭阳市、江门市、广州市、佛山市、东莞市;其次是浙江省,有6个城市被选中,分别是枣庄市、台州市、绍兴市、宁波市、金华市、杭州市;排名第三的则是江苏省,有4个城市被选中,分别为苏州市、南通市、南京市、常州市。

继续向西部地区扩张 值得一提的是,券商在经济较为发达的地区兴建营业部的同时,也没有停下向西部地区扩张的步伐。以国泰君安为例,此次国泰君安获批新设62家营业部,多为此前未设立网点或网点较少的地区,比如贵州黔东南苗族侗族自治州、湘西土家族苗族自治州、内蒙古自治区巴彦淖尔市、青海省西宁市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市、昌吉回族自治州。对此,上述券商人士认为,“由于历史地理及各种原因,西部地区的经济发展较为滞后,但近几年国家对西部发展的政策为该地区带来机遇。虽然西部地区券商营业部人均交易量不大,但是西部地区的营业部数量稀少,人口众多,也就意味着客户量大,竞争力小。此外,互联网金融在当地并不是特别发达,券商更适宜采用传统营业部模式拓展客户。” 与此同时,较早开展互联网证券业务的国金证券,不仅在互联网领域发展得风生水起,在线下,今年以来也获批新设6家券商营业部。新设网店较为分散,但目标明确,分别在河北省、山东省等6省的省会城市新设营业部。(周尚伃 )。

“一位券商美女销售推倒七位基金经理”的传言成近日坊间最热的资管行业话题。传言涉及的券商和基金公司争相发布声明辟谣,“桃色事件”真假难断,但昨日公布完毕的基金年报切实地将基金和券商之间的利益链暴露在阳光下:去年,公募基金支付给券商的交易佣金高达49.37亿元,比2012年大增近三成。而在散户的佣金费率已降至万分之二的“低费率时代”,作为券商大客户的基金的交易佣金比例还高达万分之八点八。券商销售和基金经理怎么扯到了一起?传言中“一位券商美女销售推倒七位基金经理”的“桃色事件”背后的纠葛正是基金年报中披露的支付给券商的交易佣金。

一端,券商销售将研究报告卖给基金公司,另一端,基金公司通过在券商处做交易量,支付分仓佣金作为对价完成这笔交易。现象: 去年增近三倍 基金支付券商佣金猛涨 基金支付给券商的交易佣金向来是一笔不小的开支,并且,去年还较2012年大幅增长,是基民支付的费用中增长最快的一类费用。据年报数据,天相投顾统计显示,96家券商从基金股票交易中取得的交易佣金高达49.37亿元,比2012年大增28.92%。仅在去年,就有18家券商从基金公司赚得“亿元”级的分仓收入。

其中,中信证券以3.14亿元收入成分仓最多的券商,海通、国泰君安、申银万国、招商、中信建投、银河、广发等大型证券公司的分仓收入均超过2亿元。坐拥2283.16亿元总资产的华夏基金成为去年佣金贡献最多的基金公司,旗下基金共支付交易佣金2.78亿元。嘉实基金排名第二,比华夏基金少了300万元。潜规则: 交易佣金代付销售费 或涉违规 作为交易通道,基金无疑是券商大客户,但费率上,并没显示出大户待遇,基金支付给券商的佣金费率可能还高过散户。目前,散户的佣金率已降至万分之二,上周,甚至有券商有意将散户费率降至零。

然而,据基金年报数据,对比交易费和交易量,去年,基金交易佣金比例高达万分之八点八。基金“大户”为何会容忍这么高的佣金费率?据了解,目前基金给券商的万分之八交易佣金基本由三部分组成,一部分是交易席位费,第二部分是券商研究服务费用,第三部分则是用来“赞助”新老基金发行。据透露,券商研究所通过给基金公司提供投研支持,根据研报及增值服务,划分佣金分成比例是业内较为通行的做法。而在用券商投研服务换取的佣金分成中,基金公司也将本该在管理费中支付给券商的销售服务费,以交易佣金的形式转移,是行业多年的潜规则。

据某基金公司销售人士透露,按照目前业内券商销售基金返还30倍交易量的对价计算,若是万分之八的佣金率,券商可以拿到2.4%的代销费率(0.8%。×30),比银行目前销售基金,收取七成的尾随,拿到1.05%(股票型基金管理费1.5%×0.7)的提成还要多。用交易佣金代付基金代销费用,或涉违规。据证监会相关规定,基金管理公司不得将席位开设与证券公司的基金销售挂钩,不得以任何形式向证券公司承诺基金在席位上的交易量。“研报费用、销售费用,统统加在交易佣金里,让基金持有人来付钱,抬高了费率,这不是损害了我们持有人的利益?”有基民则如是表示。

趋势 换手率2.5倍 基金换股勤过散户 不得不说,在去年结构性行情下,基金经理整体取得了明显超越市场的好成绩,在这个过程中,基金经理积极“入市”、换股勤快过散户,让高佣金费率有了“用处”,直接成就了去年基金支付给券商的交易佣金大增近三倍。天相投顾统计数据显示,2013年A股市场整体股票投资周转率为2.45倍,同期全部偏股基金(不包括指数型基金、混合型保本基金,封闭式包含创新型基金)平均股票投资周转率为2.50倍,高于同期市场平均水平。各类型基金持股周转率均较2012年同期出现不同程度上浮,开放式基金中有7只基金的周转率超过10倍,最高的有15倍。

不过,换手率和基金业绩未见有明显的关系,取得好收益并非都要勤换股。据金牛理财网研究中心统计,去年净值增长率、超额收益最高的前十只基金中,既有中邮新兴、农银消费、宝盈核心优势等持股周转率超过3倍、调仓换股相对积极的基金,同时也有景顺增长2号、华商主题、华宝产业等换手率不足2倍,且持股周期相对较长的基金。相关报道 去年赚1700亿元 四年来最猛 去年的结构性行情下,公募基金喜获久违的大丰收。据基金年报,天相投顾统计显示,公募基金去年总体盈利近1700亿元。

但是,赚取这些收益,基民也付出了不小的成本。其间,基金向管理人、托管人和交易商支付的管理费、托管费和交易费用合计达到380亿元。天相统计显示,除国泰基金和国金通用基金公司,72家基金公司旗下1731只基金2013年合计盈利1686.93亿元。这也是自2010年以来,基金整体盈利最多的一年。2009年、2010年、2011年和2012年基金的盈利分别为9000亿、50.82亿、-5004.26亿和1267.47亿元。盈利大增,基民支付的各项费用也是大涨。

据天相投顾统计,从已公布年报且有管理费数据的1429只基金情况看,除上述支付给券商的交易佣金49.37亿元外,去年这些基金支付给基金公司的管理费273.61亿元,较2012年同期增长7.54%。托管行收取的托管费亦增幅明显。18家托管行共收入托管费53.02亿元,同比增长11.27%。记者 吴倩。

佣金 券商 客户

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