打新基金无“新”可打 公私募与客户紧急对话


 发布时间:2021-03-04 21:47:03

将于3月初召开持有人会议,商议终止汇添富中证能源交易型开放式指数证券投资基金(ETF)的合同,即清盘该产品。这不是首个清盘的ETF,2015年已经有两只ETF启动清盘;也不会是最后一只,2015年四季报显示目前资产净值规模处于5000万清盘线以下的ETF有19只之多。成立以来规模不断缩水 公开资料显示,汇添富中证能源ETF成立于2013年8月23日,与汇添富中证主要消费ETF、中证医药卫生ETF、中证金融地产ETF同日成立,四只基金首募规模分别为3.84亿元、7.95亿元、11.97亿元和7.48亿元。而截至2015年末,汇添富中证能源ETF规模缩水至1190万元,四只基金中的汇添富中证金融地产ETF规模也缩水至5319万元,离清盘线只有一步之遥。按照基金运作管理办法,非发起式的开放式基金如果连续60个工作日出现持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元,需要向证监会报告并提出清盘或者转换。以汇添富中证能源ETF为例,该基金成立的2013年年底,规模缩减至1.47亿元;2014年底跌破5000万元。

数据显示,截至2016年2月3日,汇添富中证能源ETF成立以来亏损26.65%。投资者恐亏损离场 汇添富在公告中将清盘原因归结于“根据市场环境变化,为更好地满足投资者需求,保护基金份额持有人的利益”。从清盘基金的流程看,3月初如果清盘获得持有人同意,基金很可能清仓进入清盘程序。这也意味着如果在不到一个月时间内无法回到面值,该基金将以低于面值的情形清盘,早期持有者将亏损离场。汇添富也是第一家使用清盘这一手段的基金公司,2014年末,汇添富短期理财28天基金首开清盘先河。■ 分析 基金为不理性扩张埋单 由于基金注册的放开,近年来基金数量开始快速膨胀。银河证券基金研究中心的数据显示,按照主代码口径(即不计算同一只基金的不同份额),2015年底公募基金公司管理着2685只基金,比2014年增加了322只。但伴随基金数量狂增的,是基金公司在产品发行上的“投机主义”和指数类产品的同质化。不少基金公司在同一个细分或主题指数上扎堆推出ETF、分级基金等工具类产品,随着A股热情消退,指数基金等工具类产品成为目前濒死基金最大的群体。

Wind数据显示,截至2015年末净值低于5000万的基金共有183只,其中指数基金(84只)、混合基金(40只)、QDII基金(26只)数量最多。包括分级和ETF等在内,被动基金中有84只基金2015年末的规模低于5000万,其中ETF19只,分级母基金23只,占其中的一半;此外这些基金中有48只自成立以来业绩处于亏损状态。一名基金公司人士透露,2014年以来股票市场回暖,全行业都看到细分指数、分级基金“来钱快”,都想从中分一杯羹。在这种背景下,“濒死基金”的同质化程度也令人吃惊,比如84只规模低于5000万的指数基金中,同样以沪深300为指数标的的就有8只,以医药细分指数为标的的有5只。一名基金研究人士指出,每家基金都想全产品线、“全天候多策略”,但实际上很多公司的资源和运营能力并不能支撑这种设想,最终成了基金公司亏钱维持基金,持有人利益受损的双输局面。(苏曼丽)。

记者根据各家机构投资者开户数据统计发现,马年抄底股市“踩点”最准的,仍是被称为“国家队”的社保基金,去年6月与7月社保基金曾大举在A股新开32个账户。2014年社保基金的“跑步入市”不折不扣成为A股上涨的“先行指标”。去年6月和7月,此前已在A股市场中连续13个月没有新开账户的社保基金,连续新开账户32个,而当时上证指数仍在2000点附近徘徊。当时,人们并未意识到社保基金准确“踩点”抄底。但从事后看,自2014年7月至羊年春节前,沪深两市开始持续反弹,这意味着在社保基金开户之前,马年的股市几乎没涨。与社保基金准确抄底A股相比,券商、基金、保险、信托甚至QFII(合格海外投资者)仍然是后知后觉。

其中,证券投资基金从6月份新开户68个,到10月份新开户203个,再到2015年1月新开户531个,明显成为追涨者;基金公司专户理财产品也不例外,其去年6月份仅新开A股账户400个,到2014年12月,单月开户数已达1093个;代表私募基金的信托类投资机构也是如此,2014年7月仅新开户180个,但到了2015年1月这一数字达到1329个。对此,不少市场人士认为,从本轮牛市蓝筹股大涨的特点看,由于社保基金配置了众多蓝筹股,因此不仅显示出“国家队”在抄底时点上的准确性,还表现出其在选股上的优势。社保基金无疑成为马年抄底的最强者。

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