新三板进入混合交易时代 连续竞价值得期待


 发布时间:2021-05-12 23:21:13

西部证券研发中心的资深投资顾问韩实做客经济之声《交易实况》节目,点评上午收盘情况。韩实:从大的方向上来讲,从政策角度来讲,现在这种医疗保险的体制改革,应该还是围绕着中国经济结构转型未来的消费增长,因为困扰中国消费增长的最主要的因素是中国社会医疗保障体系不健全,抑制了整个消费的需求。同时居民收入增长幅度也是低于整个GDP增长的,所以从大环境上来说,不断的完善社会医疗保障体系应该是促进消费增长的一个主要的手段之一。但是这需要一个比较长的周期来逐步完善。单纯从市场角度来讲,保险股从目前它的未来的政策引导方向,政策的引导必然会扩展它的业务的范围和业务空间,使它具备一定的未来的增长空间。同时从静态角度来讲,目前保险板块估值的优势已经开始逐步显现。所以从这个角度上,从短期市场来看,保险股可能受政策刺激,这块应该还没有显现出它的增长空间,反而是市场的估值优势来奠定了它的下跌空间不大。

而在市场比如弱市的情况下,可能会对场外资金的安全边际的吸引力逐步增强,使得今天表现得相对较强。但目前为止,个人认为推动它股价持续上涨的因素还没有充分显现,所以应该还是市场短期弱市格局下的缩量震荡,或者一个局部的技术反弹,来决定了它的市场表现。

绝对是A股历史上可以载入史册的一天。早盘本是平淡,行至11时05分,各大蓝筹股瞬间全体涨停,沪指一度暴涨逾5%,着实让股民们兴奋了一把,但这始终仅是一场“戏”。股指午后迅速回落,权重板块全体回吐涨幅,收盘时多数板块翻绿。上交所此后确认,股指异动系光大证券系统问题所致。证监会新闻发言人昨天下午在新闻发布会上表示,光大证券错误交易导致大盘异动,上交所和上海证监局对原因正在调查,目前尚未有结果。文/记者杨欣 3000万买单 多加两“0”成了30亿? 2013年8月16日开盘前,股市其实面临多重利空打压,加之又逢周五,是证监会发布政策敏感日,同时又是八月股指期货交割日。

因此,大盘弱势震荡,上证指数一直在前一天收盘点下方运行。但是,奇迹就在这种平淡走势下突然诞生了。股民以为是电脑中毒 11时05分,所有的权重指标股像利剑一样笔直上涨。瞬间,中国石油涨停,中国石化涨停,工商银行涨停,农业银行涨停,招商银行涨停,其他所有权重指标股,如浦发银行、华夏银行、民生银行、平安银行、中国人寿、中国平安、中信证券等33只蓝筹股票,都集体在一分钟之内暴涨。到11时07分,在权重指标股集体暴涨刺激下,上证指数短短一两分钟内由2074点快速拉升百余点,逼近2200点整数位,瞬间涨幅高达逾5%,分时成交量也由此前的近32万手猛增至逾392万手、741万手,两市共71只个股涨停。

这种集体突然暴涨的情况,在中国股市历史上非常罕见! 不少投资者表示,看到暴涨的一刻,以为“电脑中毒了”。对于大盘股的涨停,有投资者说,“以后谁再说这个市场缺资金都可以去撞墙了,连中石化和工行都能拉涨停。” 此后,沪深股指快速回落,但在做多热情被迅速点燃的背景下,跟风盘大量杀入再度抬升股指。至早市收盘,两市股指涨幅仍分别高达约3%。真相却是“乌龙指” 前所未有的异动,迅速成为网络社会的热门话题。矛头很快指向了光大证券,传言指其自营盘交易员输入错误的交易指令,将3000万手的买入指令错加了两个“0”,变成了30亿手,70亿元大单买入导致部分个股和大盘暴涨。

随着上午权重股的“一分钟行情”原因曝光,午后风云突变,沪深股指一路震荡下行,尾盘分别收报2068.45点和8168.09点,较前一交易日跌0.64%和0.74%。伴随事件的演进,网络上不断流传各种传言,其中包括“光大证券申请交易作废”。在市场各方猜测之际,光大证券于午后临时停牌,公司随后发布公告称,光大证券股份有限公司(以下简称“公司”)策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题,公司正在进行相关核查和处置工作。收盘后,上海证券交易所发布公告称:“本所今日交易系统运行正常,已达成的交易将进入正常清算交收环节。” 证监会新闻发言人当天下午在新闻发布会上确认,系光大证券错误交易导致大盘异动,上交所和上海证监局对原因正在调查,目前尚未有结果。

证监会新闻发言人同时表示,光大证券有责任向证监会提交自查报告。至此,“史上最大乌龙事件”似乎告一段落,然而其影响却“未完待续”。当日沪深两市成交总量猛增至逾2500亿元,显示不少投资者面对股指大幅拉升的诱惑冲动入场、高位接盘。而此后大盘快速回落、由红转绿,意味着这批“勇敢”的股民已纷纷被套。光大证券赔偿金额 或达数十亿 有媒体报道称截至13时18分,当日期指爆仓66.28亿元(合约价值),创下股指期货上市以来最大爆仓量。(爆仓是指账户权益为负数,这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠了。正常情况下,在逐日清算制度及强制平仓制度下,爆仓是不会发生的。

然而在有些特殊情况下,比如在行情发生跳空变化时,持仓头寸较多且逆方向的账户就很可能会爆仓。)虽然这一消息遭中国金融期货交易所否认,但期指空头在这波异动中恐怕损失惨重。有市场人士表示,“乌龙单”或令光大证券本身承受高达数亿元的损失。而接下来,作为这出闹剧的“主角”,可能还将面对纷至沓来的索赔。光大证券董事会秘书梅健称,目前公司正在进行进一步交易核查。目前投资者关注的赔偿问题,会进一步讨论,如有具体方案会通过公告公布。而有市场人士测算称,如果因本次事件给投资者造成损失的,最终获得补偿,则该补偿可能高达数十亿元之巨。据传,光大自查报告已上交证监会,其交易员在16日上午的乌龙事件中下单230亿元,成交72亿元,涉及150多只股票。

而据一季报显示,光大证券期末现金及现金等价物余额为268.27亿元。有市场人士认为,尽管具体赔偿金额还没有定论,但是光大证券账面现金268亿元将面临兑付“乌龙指”赔偿。乌龙事件 或延长股市调整时间 如果从技术面的角度来看,乌龙事件导致昨天上证指数拉出的超长上影线无疑是相当难看的,按照历史的经验来说,出现了这种情况,股市修复起来不是一个月、两个月能够完成的。而大部分市场人士认为,早盘不明真相的投资者跟风追入将产生短期的较大损失。若真是系统操作失误,导致市场走势存在严重的失真,市场短期还将需要一段时间来对此进行消化、修复。尤其是盘中狂拉120多点后尾盘仍然回落翻绿,简单地讲就是主力资金在出货,而且当天放量资金继续大幅净流出也是主力出货的表现。

周末如果没有利好出台,下周继续调整的概率极大。也有乐观派人士指出,如果只是券商报单程序出错,市场纠错将很快完成。但11时15分之后,上证指数、沪深300指数再次重拾升势,表明异动的原因可能是有最新重大政策传出。2064.23 油价未作调整 石化双雄再次原位报收 本报讯 (记者井楠)昨天下午近5时,发改委宣布:因平均油价涨幅不足,国内成品油价格本次不作调整;因为连续两次未作调整,未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。发改委认为:按现行国内成品油价格机制测算,8月16日前10个工作日平均价格与8月2日前10个工作日平均价格相比仅小幅上涨,即使加上8月2日应涨未涨,合计涨价金额每吨仍不足50元。

因此,本次汽、柴油价格不作调整,未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。值得关注的是,由于成品油价格两次均没有调整,对于A股市场上的石化板块造成了一定的利空影响。周五,在“光大乌龙”事件的影响下,中国石油与中国石化两只股票依然报收在开盘原位的附近,不涨亦不跌;这已经是一周之内,两只股票第三次出现近乎“收平”的走势,在个股波动中并不常见,证明观望氛围浓厚。2074.26 网友吐槽“乌龙指” 申请1998年到现在的交易都作废 16日发生的光大证券误操作事件使得股市“乌龙”成为网络热词,引发网友热议、调侃。光大这个帅哥今早买股买错了,导致中国股市一分钟拉高140点,总市值拉高1.2万亿。

牛!他创造了中国股市的神话! 到目前为止,听到最“靠谱”的消息是:交易员去上厕所忘记了锁屏,保洁大妈进来搞卫生,擦拭了键盘…… 对于A股异动,光大证券第一反应就是申请交易作废。网友们纷纷支持,并表示:如果此次交易能作废,我们也要申请从1998年到现在的交易全部作废。严重低估的金融股什么时候才有行情?这个千古难题今天终于有了答案:下错单的时候。很多人叹息,A股只有在“乌龙指”状态下才能大涨。最新通知:今天所有参与股指期货空单爆仓的,凭借强行平仓电子单据,到所在居委会办理低保手续。那些著名的“乌龙指” 一指下去,没了407万亿日元 据新华社电 (记者桑彤、潘清)16日光大错误交易指令引发股市惊天异动,也让众多本土投资者首次近距离感受了股市“乌龙”的威力。

在资本市场交易中,股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候不慎敲错价格、数量、买卖方向等,统称为“乌龙”。放眼海内外,不少知名的“乌龙”事件都曾在资本市场上掀起轩然大波。2005年12月8日上午,日本瑞穗证券公司的一位交易员将客户“以61万日元卖出1股J-COM公司股票”的交易指令,错误地输入为“以每股1日元卖出61万股J-COM公司股票”。这一事件令瑞穗证券蒙受407万亿日元的巨额损失,因而被称为“世界最大乌龙指事件”。美国东部时间2010年5月6日下午2时47分左右,由于一名交易员在卖出股票时敲错了一个字母,将百万误打成十亿,导致道琼斯指数突然出现千点暴跌,创下其历史上第二大单日跌幅,多只股票短时期内上演“过山车”行情。

2012年8月,纽交所主要电子交易公司Knight Capital系统出现技术故障,导致148只股票异常波动,45分钟内令公司遭受4.4亿美元损失。2012年10月,印度国家股票交易所透露,Emkay全球金融服务公司帮客户进行了59笔错误交易,总值高达约1.26亿美元,导致指数崩跌并一度暂停交易。在中国内地资本市场,“乌龙指”现象极为罕见,但并非没有。2010年9月28日,股市震荡下跌,金融地产股领跌,国投瑞银金融地产基金却突然大涨9.95%。业内人士推测,极有可能是投资者在操作时误将前一日收盘价“0.804元”打成“0.884元”,导致这只基金的瞬间涨停。

2198.85 “乌龙”给监管者敲响警钟 据新华社电 (记者赵晓辉、陶俊洁) 从16日11:02到11:05,A股突然异动,多只权重股瞬间涨停。对于一个疲弱已久的市场来说,这样的行情确实令人兴奋,人们很难不猜测存在“惊天利好”。在其后的20分钟时间里,不知有多少不知情的股民跟风买进? 然而,当一切猜测归结于一个“错误交易”,市场信心备受打击,行情一落千丈。那些在上午高价买入的股民不得不付出“肥皂泡”破灭的代价。诚然,股市投资盈亏自负,进入这个市场就要有必要的风险承受能力和心理准备。但是,这一切的前提是要在一个健康有序、公开透明的环境下。如果说交易系统的技术问题和错误操作难以绝对避免,那么当股市出现巨幅异动时,监管者至少应该做出及时反应,把事件所造成的影响和给投资者带来的损失最小化。

可是,在事件发生后的3个多小时内,除了当事者光大证券在下午1时停牌外,其余股票都在正常交易,并在恐慌心理中迅速下跌。这么长的时间里,没有任何的监管措施,也没有任何官方的声音。作为股票交易的直接监管者,证券交易所有能力在第一时间掌握股市异常交易的情况。即使尚不了解详情,至少可以做出相应的临时监管措施,比如暂停股市交易等。这样的做法既能减少事件给投资者带来的损失,也能提醒整个市场的参与者,交易可能存在问题。事实上,股市“乌龙”事件在成熟市场亦有发生,关键是要及时完善交易规则,避免此类事件再度危害市场。美国证券交易委员会就曾针对2010年5月6日道琼斯指数的不正常暴跌制定监管新规,规定只要交易资产的价格在5分钟时间内发生异常大幅度变动,其交易就被暂时停止。

这样的做法对国内市场亦有借鉴意义。股票市场牵涉众多投资者的利益,一个小小的错误可能带来数亿元甚至更大的损失。监管层应以此为戒,在查明真相后严惩责任人,同时完善监管规则,最大限度地保护投资者利益。偶然失误还是市场操纵? 据新华社电 (记者桑彤、潘清)A股惊天异动,全天暴涨暴跌的“过山车行情”牵动众多股民的心,是偶然失误还是市场操纵,质疑不断。律师厉健在微博中表示,如果只是下单失误,光大证券应自吞苦果,已经完成的交易不得撤销。如果不是失误,则涉嫌操纵证券市场。武汉科技大学教授董登新表示,如果是自营盘在股指现货和期货市场前后入场,不排除操纵市场的可能性。

“从目前情况看,光大证券在现货市场大量买入大盘权重股,关键看在期货市场是否有多头平仓的行为。” 有网民质疑:“光大证券‘乌龙指’让期指空头爆仓,光大期货却加仓7000多手期指空单。查查这些空单何时建仓。” 不过,不少业内人士似乎更相信这是一次偶然的操作失误。东方证券分析师左剑明分析,16日150只个股同时出现大单买入,说明是一笔交易所为而非连续买入,一般这样的行为并非市场操纵。董登新也表示认同:“毕竟,将权重股推升需要大量资金,当市场卖方看出猫腻集中抛售,现货市场往往得不偿失;此外,如果投资者提出索赔,操纵市场方也是有一定风险的。” 三分钟不到,沪指飙升124点。

11时05分31秒 中国石化率先暴走 11时05分31秒,此前一直以数十笔、百余笔成交的中国石化突然“暴动”,一秒内出现五笔跳价成交,单笔成交量均达到9807手,合计49035手!股价瞬间从4.48元跳升至4.58元,升幅为2.232%。05分32秒,再先后跳价成交8万多手,股价跳升至4.90元,较前一秒再升6.987%。中国石化瞬间飙涨“激起千层浪”,市场迅速猜测是否有重大利好,同时资金开始涌入其他蓝筹股,金融类个股首当其冲。11时05分54秒 工商银行暴动 05分54秒,工商银行一秒内七次跳价成交9786手,总量68502手,股价推升至3.96元。

05分55秒,继续以多笔9786手的成交量跳价成交,股价推升至3.99元。而至05分56秒,工行股价已跳升至4.35元,两市第一大市值股工商银行触及涨停位,震惊市场。从11时05分31秒到05分56秒的短短26秒里,中国石化和工商银行两大权重龙头先后涨停。在石化、银行股带动下,多只权重股迅速跟进:光大银行(601788)、中国银行(601988)、金地集团(600383)等均大幅拉升;上证50板块多数股票离奇盘中封至涨停。经统计,除中国重工(601989)停牌外,上证50板块总计有33只股票秒封涨停。

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